【成功した投資家の戦略】ボリンジャーバンドは逆張りエントリーポイントを探すためのものではない

こんにちは。「再現性のあるトレード方法」を習得した投資クラゲです。
現在は、資産を2倍の2倍、つまり合計4倍を達成しています。
主な投資対象は、ドル円、ユーロドル、ポンドドルの3つ。
トレードスタイルは、
◆スイングトレード（2日～20日間保有）
◆トレンドフォロー（21日～90日間保有）
下の画像のようなトレードをしています。

そう考えてる方は、残念ながらボリンジャーバンドの本質を理解していません。

なぜなら、ボリンジャーバンドを開発したジョン・A・ボリンジャーは、上記のような使い方をしていないからです。

日本の投資界でよくありがちなのは、手法が独り歩きしてしまうこと。

理論やインジケーターを開発した人の意図を汲み取らずに自己流でトレードしてしまうことです。

自己流でトレードを繰り返しては、資金が増えていきません。

もし、この質問に答えられるのなら、この記事を読む必要はありません。

逆にもし答えられないのであれば、ボリンジャーバンドについて深く知るためのチャンスです。

理論やインジケーターを開発した人の意図を汲み取って、よりよい投資判断ができるようにしていきましょう。

今回はボリンジャーバンドについて深掘りしていきます。

トレーディング・バンドの歴史

ボリンジャーバンドは、ある日突然、何もないところからポンッと生み出されたわけではありません。

ボリンジャーバンドに似たようなトレーディングバンドを開発していた人がたくさんいました。

それらの特徴を生かしながら、ジョン・A・ボリンジャーが1983年に開発したのがボリンジャーバンドです。

ボリンジャーバンドが開発されるまでに、トレーディングバンドはあらゆる進化を遂げていきます。

年	開発した人	開発したもの	見ていたチャート
1960年	ウィルフリッド・ルドゥー	トウィンライン・チャート	月足
1960年	チェスター・W・ケルトナー	ケルトナーのセリングラインとバイングライン	日足 10日移動平均
1960年代	リチャード・ドンチャン	ドンチャンのチャネル	日足 4週ルール
1966年	ジェラルディン・ワイス	バリュエーション・エンベロープ	月足
1970年	J・M・ハースト	不変幅の曲線チャネル （手書きのエンベロープ）	週足
1980年代初期	ウィリアム・シュミット	パーセンテージを用いたバンド	日足 21日移動平均線
1980年代初期	マーク・チェイキン ボブ・ブローガン	ボマー・バンド	日足 21日移動平均線
1970年代後期～ 1980年代初期	ジム・イェーツ	オプション・ストラテジイ・スペクトラム	週足か月足
1983年	ジョン・A・ボリンジャー	ボリンジャーバンド	日足 20日移動平均線

ボリンジャーバンドが開発されるまでに、数多くのトレーディングバンドが開発されてきました。

問題とされていたのはバンドの幅です。

このバンドの幅をどのように設定するのが最適なのか？それを見つけるのがとっても難しかったということです。

ジョン・A・ボリンジャーはテクニカルトレーダーで、特にトレーディングバンドが大好きでした。

ある日、ふと「バンド幅を正しく決める方法はボラティリティではないか？」とひらめいたのです。

今までのトレーディングバンドの点と点がつながり、ボラティリティを求めるために「標準偏差」を使うことを思いついたのです。

これがボリンジャーバンドの生まれたきっかけです。

ボリンジャーバンドは試行錯誤して生まれた

トレーディング・バンドの幅を決める要因は「ボラティリティ」であることは特定できましたが、それを具体に落とし込む段階で７つの選択肢がありました。

（その７つの選択肢は残念ながら「ボリンジャーバンド入門」の著作では明らかにされてません。）

その７つの方法を吟味した結果、標準偏差（σ＝シグマ）が最適解であることが分かりました。

そこで、ボリンジャーバンドの初期設定を次のように決めました。

標準偏差のパラメータは何倍がいいのか、ある程度の見当はついていました。

ジョン・Ａ・ボリンジャーは、初め次のように考えていました。

期間	乗数
10	1.5
20	2.0
50	2.5

ただ、ジョン・Ａボリンジャーはこの数値に納得していませんでした。

そこで、あらゆるマーケットを調べることで、標準偏差の設定値を検討することにしたのです。

テストを行ったのは次の６つのマーケット。

実に、合計58年分のデータを検証しているということになります。

圧倒的検証量です。

この6つのマーケットに対して20日間の平均である89%のデータが収まるように10日間と50日間の推奨バンド幅を導き出しました。

ジョン・Ａ・ボリンジャーが推奨する標準偏差のパラメータは次の通りです。

期間	乗数
10	1.9
20	2.0
50	2.1

ジョン・Ａ・ボリンジャーはボリンジャーバンドの構造を理解してもらうために次の５点を要点として挙げています。

ジョン・A・ボリンジャーは、ボリンジャーバンドを使う基本として「初期設定は20日間の単純移動平均線」としていました。

つまり日足20MAが重要視されていたということです。

ボリンジャーバンドは逆張りのエントリーポイントを見つけるためのものではない

ボリンジャーバンドは、誤解する人が多い指標です。

このように説明している方が非常に多いです。

まったくもって違います。

ジョン・Ａ・ボリンジャーは次のように言っています。

このように言っています。

つまり、ボリンジャーバンドは逆張りポイントを見つける道具ではないということです。

「89%はバンド内に戻ってくるんだよね？」「バンドの外側（つまり2シグマや3シグマ）にタッチしたら逆張りエントリーだよね？」

そう考えているとしたら、本質からずれた考え方になっている可能性があります。

では一体、ジョン・A・ボリンジャーはどんなチャートを見ていたんでしょうか？

ジョン・Ａ・ボリンジャーはどんなチャートを見ていたのか？

そもそもボリンジャーバンドを開発したジョン・Ａ・ボリンジャーはどんなチャートを見ていたのでしょうか？

その答えはジョン・Ａ・ボリンジャーの著書「ボリンジャーバンド入門」の中にあります。

この本では、チャートが95枚出てきます。

内訳は次の通りです。

ボリンジャーバンドの構造を説明している第7章では、6枚中6枚が日足です。

つまり、ジョン・Ａ・ボリンジャーは日足をよく見ていたということが分かります。

トレーディングバンドを研究していた他のトレーダーたちはどんなチャートを見ていたのでしょうか？

もう一度先ほどの表を見てみましょう。

右側に見ていたチャートが書いてあります。（著書「ボリンジャーバンド入門」を参考にしています。）

年	開発した人	開発したもの	見ていたチャート
1960年	ウィルフリッド・ルドゥー	トウィンライン・チャート	月足
1960年	チェスター・W・ケルトナー	ケルトナーのセリングラインとバイングライン	日足 10日移動平均
1960年代	リチャード・ドンチャン	ドンチャンのチャネル	日足 4週ルール
1966年	ジェラルディン・ワイス	バリュエーション・エンベロープ	月足
1970年	J・M・ハースト	不変幅の曲線チャネル （手書きのエンベロープ）	週足
1980年代初期	ウィリアム・シュミット	パーセンテージを用いたバンド	日足 21日移動平均線
1980年代初期	マーク・チェイキン ボブ・ブローガン	ボマー・バンド	日足 21日移動平均線
1970年代後期～ 1980年代初期	ジム・イェーツ	オプション・ストラテジイ・スペクトラム	週足か月足
1983年	ジョン・A・ボリンジャー	ボリンジャーバンド	日足 20日移動平均線

集計すると次のようになります。

トレーディングバンドを研究しているトレーダーも、やはり日足以上の長い時間足を見ていました。

特に「日足」が人気だったことが分かります。

優位性は「日足」から見つけらるということです。

まとめ　ボリンジャーバンドは日足20MAをトレンドフォローするために使う

ジョン・A・ボリンジャーは、ボリンジャーバンドの構造を説明するときに５つの記憶すべき要点を挙げています。

ジョン・A・ボリンジャーが推奨する標準偏差のパラメータは次の通りです。

期間	乗数
10	1.9
20	2.0
50	2.1

そして、平均値への回帰性について次のように言っています。

つまり2シグマ、3シグマにタッチして逆張りする方法を推奨していなかったということです。

日足10MAや日足20MA、日足50MAを見てトレンドフォローするのがボリンジャーバンドの正しい使い方です。